Innerhalb der letzten fünf Handelstage setzte die implizite Volatilität zum Sprung an: Während der Volatilitätsindex des DAX (VDAX New) um stolze 35 Prozent stieg, kletterte sein europäisches Pendant zum EURO STOXX 50, der VSTOXX, um 37 Prozent.
Auf das implementierte Sicherheitsnetz des NORD/LB Horizont, der im ersten Monat des neuen Jahres einen Wertzuwachs von 0,87 Prozent für seine Anleger realisierte, ist beim aktuell rauen Aktienklima Verlass. Drei fixierte Bänder unseres Sicherungsmechanismus, der auf Indexfutures basiert, lösten aus. Daneben trennten wir uns von Aktienpositionen und implementierten gleichzeitig antizyklisch eine neue (Deep)-Discountstrategie. Zur weiteren Diversifizierung unseres Portfolios trugen erste Positionen in inflationsgeschützte US-Anleihen bei.
Auch unserem Nordlux Strategie glückte der Start ins neue Jahr. Unser Volatilitätsprämienfonds erwirtschaftete für seine Investoren im Januar eine Performance von 1,33 Prozent. Die Marktrisiken, der den Optionsstrategien zugrunde liegenden Basiswerte, wurden unter Verwendung von Indexfutures eingegrenzt und abgesichert. Da wir aktuell keine fundamentalen makroökonomischen Störfeuer erkennen, nutzen wir den Anstieg der Marktschwankung, um unser Prämienvolumen durch den erneuten Verkauf von Volatilität zu steigern. Daneben realisierten wir Prämiengewinne auf Seiten der Covered Call Strategien, ermöglicht durch rückläufige Rückkaufwerte.
"Keine fundamentalen makroökonomischen Störfeuer" ist die steilste These des Tages. Wenn wir Bewertungen als fundamental ansehen, dann wackelt das Fundament aber gewaltig!
Gruß aus der Stadt am Main,
Frank
so lange die Gewinne steigen, sind die PEs doch ok. Also fundamental doch ok. Nicht davon blenden lassen, wie lange die Aktien schon steigen. Wir sind auch vom SuperGAU-Niveau aus gestartet!